第1277章 特朗普当选，美联储降息后如何布局？

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中欧基金认为，虽然11月议息会议整体偏鹰派，但由于降息符合预期、前瞻指引相对模糊，大类资产在数据公布后基本延续日内走势。美债短期来看有一定下行空间，但中期中枢上移确定性较高；美元受美国基本面强于非美国家的影响，有一定支撑；美股方面，结构出现转变，前期特朗普利好板块或有所调整，科技股重新表现强势。

对于A股市场而言，中欧基金表示，特朗普当选后，短期内由于其较为激进的关税政策可能落地，相应国内也可能快速推出一揽子政策来应对。此时出口型企业尤其是对美出口占比较大的企业可能受到较大影响，而在国内政策支持下内需相关产业有望走出一轮独立行情。短期内资本市场波动可能较大，而从中长期来看，特朗普上台对国内相关产业实现高质量发展反而有正向促进作用。

诺安基金基金经理唐晨则看好创新药领域的投资机会。他认为，创新药是全球定价的资产，如果美联储开启降息周期，创新药的估值水平有望抬升。此外，降息开启利好投融资活动，对于创新药这种高投入、高风险、高回报的领域来说，低利率环境有利于企业项目推进。如果后面持续降息，中美利差缩窄，国内资产具备升值潜力，无论A股还是港股都有可能受到海外资金的青睐。

国泰基金则认为，美股整体仍由龙头科技公司涨跌主导，经营情况的乐观是托底的压舱石。然而，在人工智能产业趋势的帮助下，由于AI降本增效路径的不确定性，商业模式未闭环前资本耐心耗尽也可能导致投资放缓。在当前阶段，美股下行风险大于上行风险是基准假设。对于A股市场而言，这意味着需要更加关注国内政策的走向和基本面的变化。

总结与展望

综上所述，特朗普当选和美联储降息对全球市场产生了深远的影响。对于A股市场而言，“以我为主”的内部政策影响力更大。在财政、货币以及产业政策方面，政府将进一步加大支持力度，这些措施的持续时间和强度都可能超出市场预期。在这种背景下，“自主可控”的领域尤其是内需驱动型行业和技术自主创新型企业有望成为市场关注的焦点。

此外，随着全球经济增速放缓和通胀压力上升的背景下，美联储的货币政策走向也将对全球市场产生重要影响。投资者需要密切关注美联储未来的货币政策决策以及全球经济形势的变化来制定投资策略。

对于投资者而言，在面对海外市场诸多新变化时既要看到风险也要看到机遇。通过深入研究和分析市场动态以及政策走向来把握投资机会并规避风险是实现资产增值的关键所在。在未来的市场中我们将继续密切关注国内外经济形势的变化以及政策走向为投资者提供更加精准的投资建议和分析。

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