第220章 轮动魅影下的战略收缩

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北京凌晨四点，交易室的中央空调发出濒死般的嗡鸣，陈默瘫在堆满红牛罐的工位前，面前的白板上“美林时钟”的扇形图被红笔割裂成碎片，咖啡渍沿着“衰退期买债券”的英文单词蜿蜒，像极了2022年腰斩时的资金曲线。他抓起半罐凉透的星巴克，褐色液体泼在《投资时钟》原版书上，油墨在湿痕中晕开，如同他破碎的模型。

“狗屁的美林时钟！”他盯着屏幕上疯狂报警的行业轮动模型，2023年一季度重仓科技股跑输基建23%的回测数据像道伤疤，“老美那套在A股就是废纸！”

程序员小王顶着鸡窝头凑过来，显示器映出他眼下的青黑：“默哥，要不把‘高质量发展’关键词输进模型？去年新能源就是吃了政策红利……”

“红利？”陈默突然起身，椅子腿在地板上刮出刺耳声响，“2024年预制菜暴涨50%时，模型还在提示减持消费股！”他冲进洗手间，热水雾气中盯着镜面，手指蘸着水珠划出四行字，每一笔都带着219章科创板挑战的狠劲：

1. 春科技：两会东风+年报预喜（2024年AI芯片涨120%）；

2. 夏消费：618狂欢+cpI见底（2023年啤酒板块涨45%）；

3. 秋资源：基建冲刺+冬季备货（2022年煤炭股涨38%）；

4. 冬政策：中央会议+估值切换（2024年数据要素涨60%）。

“去他娘的国际理论！”他踹开隔间门，马克笔在玻璃上狂书“三季三杀，唯快不破”，水珠顺着字迹滴落，在地面砸出细碎的响，像极了218章新疆棉田的盐粒结晶声。

交易室的灯光在他身后投下扭曲的影子，周远山2022年的授课录音从音箱流出：“A股轮动看三季——春季炒梦，夏季炒人，秋季炒钱，冬季炒命！”东北腔混着海浪声，让他想起三亚特训时老人在沙滩画的思维导图，那时的他还不懂“政策因子”才是A股的真正驱动。

“小王！”他抓起计算器狂敲，2023年政府工作报告“数字经济”出现37次的统计让他瞳孔骤缩，“把近五年报告做词云分析，政策因子权重提到40%！”屏幕上，行业轮动曲线开始重构，217章养猪场的粪便样本、218章棉农的霜冻记录，此刻都化作模型里跳动的政策点数。

“你这是赌徒行为！”林薇的视频通话突然接入，香港的霓虹在她身后闪烁，酒杯碰撞声盖不住焦虑，“单行业仓位70%，现代组合理论的大忌！”

陈默盯着自己改编的凯利公式，笔尖敲着屏幕：“2023年传媒板块赔率3倍，政策强度0.8，算出仓位68.4%——这不是赌博，是中国特色的风险平价。”他指向满屏的算力租赁股，中科曙光的买一价正以每秒200手堆积，“当政策关键词在新闻联播出现三次，就是全仓冲锋的信号。”

同花顺弹窗突然红光爆闪：【四部委印发《算力基础设施行动计划》】，中科曙光秒封涨停，买一封单超十万手。模型发出尖锐爆鸣——行业集中度突破85%，这是他在219章科创板挑战时设定的“全仓冲锋”阈值。

“全部清仓！”他的咆哮震得麦克风嗡嗡响，“隆基绿能、中国中免、紫金矿业——一个不留！”

风控员老张的秃头在显示器前发亮：“消费股刚出金叉，现在砍仓等于割在地板上！”

实习生小雨抱着键盘掉眼泪：“我的神火股份股息率7%，马上分红了……”